[ Pobierz całość w formacie PDF ]
.ADX nie rozróżnia trendu zwyżkującego od zniżkującego.Jest ważne, by pamiętać, że wskaznikten nie mierzy kierunku trendu, lecz jego siłę.Jest zatem normalne, że gdy ceny spadają, wykres ADX będzie zdecydowanie rósł -wzrost ten świadcz)' o sile trendu spadkowego.Kierunek zmian pokazują dwa pozostałe oscylatory, czyli +DI oraz -DI.Gdy +DI przebija od dołu -DI, trend jest rosnący.Gdy -DIspada poniżej +DI, mamy do czynienia z trendem spadkowym.Im dalej rozchodzą się obie linie, tym silniejszy trend.Widać to nadiagramie 2.1.Wilder pisze w swojej książce o indeksie pochodnym względem ADX zwanym ocena średniego indeksu ruchu kierunkowego(ADXR).Jest to po prostu suma ADX z początku przyjętego okresu (na przykład sprzed 14 dni) i ADX z dnia dzisiejszegopodzielona przez dwa.Wilder wygładzał w ten sposób dodatkowo ADX po to, by można było użyć ADXR do porównywania rynkówmetodą indeksu doboru rynków (Commodity Selection Index).Naszym zdaniem ADX jest sam w sobie wystarczająco wygładzony idalsze tego rodzaju zabiegi nie są konieczne.Poza tym, biorąc pod uwagę cele, jakie sobie stawiamy, wygładzanie przeprowadzaneprzy obliczaniu ADXR zmniejszyłoby tak naprawdę skuteczność wskaznika.Testy skuteczności DMIIstnieje kilka publikacji zawierających wyniki testów DMI i ADX.Prezentowane w nich rezultaty są na ogół bardziej zachęcające niżw przypadku większości wskazników.Bruce Babcock przetestował DMI i opisał uzyskane wyniki w książce The Dow Jones-Irwin Gnidę to Trading Systems (patrz Zalecane lektury" na końcu tego rozdziału).Testowana przez niego metoda polegała na otwieraniu długiej pozycji na zamknięciusesji, jeśli ruch kierunkowy jest dodatni.Gdy ruch kierunkowy przyjmuje wartość ujemną, przechodzi się na pozycję krótka.TestyBabcocka wykazały, że w okresie pięciu lat 28-dniowy DMI dawał zyski na wielu różnych rynkach.Zdarzały się jednak przejściowestraty, ponieważ w systemie nie stosowano zleceń obronnych stop.System ten był jednak najprostszym z możliwych zastosowańwskaznika, a poza tym naruszał wiele podstawowych zasad sformułowanych przez Wildera.Ignorował na przykład zalecaną przezniego zasadę oczekiwania z otwarciem pozycji na przebicie najwyższej lub najniższej ceny-dnia, "w którym następuje przecięciedwóch linii DI (stwierdziliśmy, że stosując się do tej rady można znacząco zmniejszyć liczbę mylnych sygnałów).W systemieBabcocka realizacja zysków następowała w momencie przecięcia się linii DI, a wcześniejsza realizacja zysków nie była do-puszczalna.Biorąc to wszystko pod uwagę trzeba przyznać, że utrzymująca się w dłuższym okresie skuteczność systemu dobrze o nim świadczy.Wprawdzie my sami nie polecamy tej metody wykorzystania DMI, ale testy Babcocka świadczą o tym, że DMI o dośćdługim okresie jest skutecznym narzędziem synchronizacji z rynkiem.System poddany testom i optymalizacji przez Franka Hochhei-mera z Merrill Lynch Commodities był bardziej realistyczny.Hoch-heimer przetestował dwie wersje systemu: pierwszą, zgodną z podstawowymi zasadami Wildera, i drugą, polegającą na zawieraniutransakcji w momencie przecięcia linii DI.W przypadku testowania rynków zastosowano w większości przypadków dane z 11 lat.Testując systemy Hochheimer przeprowadził również optymalizację zmieniając liczbę dni niezależnie dla +DI i -DI (my niepolecamy takiego postępowania).Jak można się było spodziewać, lepsze wyniki dała wersja zgodna z zalecaną przez Wildera regułądokonywania transakcji w momencie przebicia przez kurs minimum lub maksimum z poprzedniej sesji.Optymalizacja okresówstanowiących podstawę obliczania DI pozwoliła stwierdzić, że systemy działały najlepiej przy długości cyklu od 14 do 20 dni.Przeprowadziliśmy niezależne testy optymalizacyjne, które potwierdziły, że okresy od 14 do 20 dni są najlepsze, przy czym najlepszewyniki osiągnęliśmy stosując okres o długości 18 dni.Diagram 2.1W książce Colby'ego i Meyersa The EncyclopediaofTechnical Market Indicators znajdują się wynikitestu interesującego systemu wykorzystującegoDMI w połączeniu z ADX.Colby i Meyerswchodzili na rynek przy przecięciach linii DI, aletylko wtedy, gdy wykres ADX się wznosił.Zamykali pozycję, gdy ADX zwracał się w dółlub gdy dochodziło do odwrotnego przecięcia liniiDI.Testy dotyczyły tylko indeksu New YorkComposite ujętego w skali tygodniowej przyokresach od l do 50.Największe zyski pojawiłysię przy okresach od 11 do 20 tygodni
[ Pobierz całość w formacie PDF ]